亚洲欧美在线人成|亚洲国产日韩欧美综合久久|亚洲国产精品综合久久网络|精品福利日韩欧美综合天天网

受疫情影響，銀行業(yè)可謂度過了“最慘”的半年：就連包括工行、建行、農(nóng)行、中行、交行、郵儲銀行等在內(nèi)的六大國有大行業(yè)的業(yè)績都出現(xiàn)了大幅下滑，且下滑的幅度約在10%左右。

根據(jù)各家銀行的年中報顯示，今年上半年，六家大型銀行較2019年同期少賺超700億元。不過，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這樣的凈利潤降幅在情理之中。對于六大行而言，今年上半年凈利下降主要是由于讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)和撥備計提。而未來，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量依然壓力巨大。

不過，也有不少市場人士表示，雖然銀行業(yè)遭遇“最慘”半年報，但是銀行總體情況好于預(yù)期。更有券商研報判斷銀行業(yè)景氣周期拐點(diǎn)或在2021年二季度到來。而在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇之下，支撐銀行股合理修復(fù)。

罕見集體下行 六大行同期少賺超700億元

根據(jù)六大行2020半年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上半年實(shí)現(xiàn)營收合計17355.8億元，其中工商銀行營收最高達(dá)4484.56億元，同比增長1.30%;最少為交通銀行，實(shí)現(xiàn)營收1267.87億元，同比增長7.28%?？傇龇鶃砜矗罡邽榻ㄔO(shè)銀行，同比增長7.65%;最低位工商銀行，同比增幅僅為1.30%。

值得注意的是各行歸母凈利潤的同比下降。6家銀行上半年合計實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5663.3億元，較2019年的同期數(shù)據(jù)6377.44億元相比，相當(dāng)于少賺了約714億元。

在6家銀行的規(guī)模凈利潤同比下降幅度的平均值為11.44%，其中僅有郵儲銀行一家未跌破10%，同比下降數(shù)據(jù)為9.96%。其中跌幅最高的為交通銀行，同比跌幅達(dá)到14.61%。

與此同時，大行的凈息差、凈利差也基本上有不同程度的收窄。建設(shè)銀行凈利差為 1.99%，同比下降 13 個基點(diǎn);而凈息差為 2.14%，同比下降 13 個基點(diǎn)。而工行凈利息差和凈利息收益率分別為 1.98%和 2.13%，同比分別下降 15 個基點(diǎn)和 16 個基點(diǎn)。

針對凈利差、凈息差的下降，建設(shè)銀行表示，上半年，建設(shè)銀行推出一系列優(yōu)惠措施主動向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，受存量貸款基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換影響貸款收益率下降，債券投資和存放拆放等生息資產(chǎn)收益率由于市場利率下行低于上年同期，存款競爭激烈導(dǎo)致存款成本略有上升。

實(shí)際上，最受關(guān)注的凈利潤數(shù)據(jù)集體下行實(shí)屬罕見。不過，業(yè)內(nèi)人士對此并不意外。此前銀保監(jiān)會就曾發(fā)布銀行業(yè)整體數(shù)據(jù)，2020年上半年，商業(yè)銀行累計實(shí)現(xiàn)凈利潤1萬億元，同比下降9.4%，增速較去年同期下降15.86個百分點(diǎn)。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心主任曾剛向財聯(lián)社記者表示，這樣的降幅在意料之中。在他看來，上半年銀行業(yè)績下行，主要是源于兩方面原因：一是持續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，二是不良處置和撥備計提力度加大。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)受疫情沖擊對銀行業(yè)影響相對滯后，預(yù)計未來幾個季度銀行利潤還會持續(xù)承壓。

讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì) 六大行普惠貸款放量齊升

“在讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，大型銀行承擔(dān)的責(zé)任會更多。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼在接受財聯(lián)社記者采訪時表示，這也導(dǎo)致了這些大型銀行的利潤增速收到了影響。

根據(jù)此前銀保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月銀行業(yè)共向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利8700多億元。在業(yè)內(nèi)人士看來，這些讓利大部分源自于大中型銀行。而各家銀行的普惠貸款放量齊升、利率下降則是最好的印證。

農(nóng)行數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，央行降準(zhǔn)口井普惠貸款叫上年末增加3755.41億元，增量占全行人民幣新增貸款的37.43%。建行則表示，上半年普惠貸款利率同比下降63個基點(diǎn)，對符合條件、流動性 遇到暫時困難的中小微企業(yè)貸款，給予臨時性延期還本付息安排，惠及超過 15 萬家中小 微企業(yè)。而工行的數(shù)據(jù)則顯示，普惠貸款增加1684.08億元，較年初增長35.7%;新發(fā)放普惠貸款平均利率4.15%，較上年下降37個基點(diǎn)。

不僅如此，在手續(xù)費(fèi)等方面，銀行也做出了較大的讓步，這也導(dǎo)致一些銀行的中間業(yè)務(wù)收入有所下降。

建行表示，上半年，一方面關(guān)注市場變化與客戶需求，優(yōu)化金融服務(wù)，另一方面積極支持疫情防控，加大服務(wù)收費(fèi)減免力度。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入 800.21 億元，較上年同期增 加 33.26 億元，增幅 4.34%。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入對營業(yè)收入比率下降 0.65 個百分點(diǎn)至 20.57%。

雖然對企業(yè)讓利使得銀行上半年的收入有所減少，但是在業(yè)內(nèi)人士看來，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，也是對銀行未來自身經(jīng)營業(yè)績向好的支撐。

曾剛表示，實(shí)體經(jīng)濟(jì)從疫情中恢復(fù)的趨勢較為明顯，預(yù)計今年下半年到明年一季度，我國GDP增速將逐漸加速，這可能將消除銀行前在的風(fēng)險壓力。而銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也是將利潤下行和風(fēng)險下行的壓力減弱。“如果經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到正常狀態(tài)，銀行業(yè)的凈利潤也將隨之上升。”

不良壓力仍存 未雨綢繆計提撥備

除了讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)以外，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量更受市場人士關(guān)注。值得注意的是，包括六大行在內(nèi)，幾乎所有銀行都在今年大額計提了減值損失和撥備覆蓋率，這是讓銀行凈利潤減少的重要原因之一。

據(jù)財聯(lián)社記者統(tǒng)計，六大行總共計提減值損失達(dá)4028.8億元。其中，工商銀行減值損失最多為1254.56億元;而中國銀行同比增幅最高，高達(dá)98.03%。

對于歸母凈利潤的下降，交通銀行表示，凈利潤負(fù)增長主要由于信用減值損失大幅增加，由2019年上半年的215.44億元大幅增加至333.33億元，增加117.89億元，增速54.72%。其中，貸款信用減值損失為311.34億元，增長40.97%。

不僅如此，各家銀行不良率也均出現(xiàn)了上漲，但六大行不良率均控制在1.7%以下。其中，交通銀行不良率在劉家大行中最高為1.68%，較年初增長也最多。

值得注意的是，6家大行中撥備覆蓋率僅有中國銀行和郵儲銀行同比上漲，而交通銀行撥備覆蓋率為148.73%，較年初下降23.04個百分點(diǎn)。

“受新冠肺炎疫情等因素影響，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)也受到較大沖擊。本行調(diào)整了對2020年及2021年宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的預(yù)測及不同宏觀情景間的權(quán)重，信用減值損失因此顯著增加。”交通銀行解釋稱。

光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰表示，從總體來看，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)出“大幅度確認(rèn)不良、大幅度計提撥備、大幅度風(fēng)險處置”的三個“大幅度”特征。2020年中期，商業(yè)銀行不良貸款率1.94%，較上季末增加0.03個百分點(diǎn)，但關(guān)注率從2.97%下降至2.75%，而撥備覆蓋率季度環(huán)比基本持平，撥貸比指標(biāo)季度環(huán)比上升4BP。

“以上指標(biāo)組合反映出更多計提的準(zhǔn)備用于了風(fēng)險處置與核銷。”王一峰表示，在加速不良確認(rèn)的基礎(chǔ)上，銀行業(yè)按照“實(shí)質(zhì)重于形式”、“I9預(yù)期損失法準(zhǔn)備計量”、“動態(tài)撥備制度”等相關(guān)安排，未雨綢繆計提撥備，同時加大風(fēng)險處置力度，做到應(yīng)核盡核，應(yīng)處盡處。

業(yè)績符合預(yù)期 后疫情能否上車銀行股?

雖然銀行業(yè)已經(jīng)遭遇了“史上最差成績”，但市場似乎并沒有因此而對銀行股迅速拋出，反而在上周大部分銀行已經(jīng)發(fā)出業(yè)績報告之后，銀行股仍然全線飄紅。這是否意味著銀行利空出盡，適合上車了?

廣發(fā)證券分析認(rèn)為，當(dāng)前銀行板塊估值處于歷史底部區(qū)間，公募基金倉位降至低位，基本蘊(yùn)含了市場對今年銀行凈利潤同比負(fù)增長的預(yù)期，目前來看業(yè)績悲觀預(yù)期已兌現(xiàn)，板塊迎來配置機(jī)會。

而天風(fēng)證券表示，受中報業(yè)績擔(dān)憂影響，銀行板塊基本跌回7月初行情起點(diǎn)，估值處于歷史低位。銀保監(jiān)年中數(shù)據(jù)將使得市場對上市銀行中報業(yè)績預(yù)期較充分，利空落地，可以對銀行股樂觀起來。無風(fēng)險利率上升容易導(dǎo)致股市風(fēng)格切換。經(jīng)濟(jì)是估值的核心，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇之下，支撐銀行股合理修復(fù)，四季度估值切換亦值得關(guān)注。

中銀證券則認(rèn)為，從二季度主要監(jiān)管指標(biāo)來看，行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張速度繼續(xù)小幅提升，息差單季收窄但降幅趨緩，銀行夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)加強(qiáng)風(fēng)險抵御能力，但預(yù)計不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的趨嚴(yán)影響二季度凈利潤表現(xiàn)。受中期業(yè)績波動的影響，短期板塊估值向上彈性不足，但板塊具備低估值、高股息率的特點(diǎn)，中長期配置性價比凸顯，并且海外增量資金的流入有助于推動估值的重估，看好板塊絕對收益。

不過，海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍則向財聯(lián)社記者表示，銀行股雖然會有合理修復(fù)的機(jī)會，但未來大幅反彈的可能性不大。“銀行股雖然相對較為穩(wěn)健，但后續(xù)成長性不佳，也無法吸引更多的資金進(jìn)入。”(北京 上海，記者 姜樊 孫詩宇)