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買賣股指期貨的本質(zhì)是與他人簽訂在約定的時間內(nèi)，按約定的價格和數(shù)量買賣期指的合約。

這個合約都有約定的最后交易日(就是最后履行合約的日子，一般是合約月份的第三個周五，遇國家法定假日順延)，這就是期指的交割日。

交割日為什么股市會大跌?

股指期貨交割日會導(dǎo)致市場大跌的原因有多方面因素，以下是常見的幾個方面：

資金壓力：交割日是合約結(jié)算的日子，合約到期前，投資者需要進(jìn)行平倉或?qū)嵨锝桓?。如果交易者在期貨合約到期之前未能平倉或進(jìn)行實(shí)物交割，就需要承擔(dān)浮動虧損或是實(shí)物交割貨物的風(fēng)險，會導(dǎo)致投資者在交割日面臨大量的資金壓力，這可能引發(fā)交易者的恐慌出貨，導(dǎo)致市場下跌。

心理因素：交割日前，投資者有可能為了保護(hù)自己的賬戶，選擇在交割日之前把頭寸全部平倉，以避免交割日的不利影響。這可能會引發(fā)一股強(qiáng)烈的市場情緒，進(jìn)而導(dǎo)致市場大幅波動或下跌。

操作風(fēng)險：期貨市場存在較大的杠桿和波動風(fēng)險，在交割日前，一些投機(jī)客和機(jī)構(gòu)可能會利用期貨合約價格波動趨勢，通過操作和交割操作等多種手段，追求和擴(kuò)大利潤，這種操作風(fēng)險可能會引起市場不穩(wěn)定性。

宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險：交割日前出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，如政策變化、財經(jīng)數(shù)據(jù)等消息不利，可能會導(dǎo)致整個市場情緒的轉(zhuǎn)換，引起市場下跌。

需要注意的是，交割日的出現(xiàn)在股指期貨市場中并不是絕對固定，由于市場的復(fù)雜性，交割日會受到各種政策、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、投資者的集體行為等多種因素的影響，因此此時需要對市場情況進(jìn)行全面的分析，適當(dāng)控制風(fēng)險，以減小對投資者的影響。