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隨著絕大部分封閉式基金年度預(yù)期年化收益分配的實施，4月下旬以來長剩余期限封閉式基金的平均折價水平一直維持在20%上下的合理水平中樞波動，除少數(shù)幾只基金折價相對較低外，大部分基金的折價介于19%~24%之間，基本保持穩(wěn)定，封閉式基金市場階段性的步入平靜期。

對5月份以來每日封閉式基金市場總體價格與偏股票型開放式整體凈值的進行跟蹤看到，二者相關(guān)系數(shù)高達0.97，凈值變動儼然成為影響封閉式基金市場價格的主動力。

在“平靜期”的背景下，建議下階段，在封基選擇上關(guān)注預(yù)期凈值變動情況，適當兼顧折價波動。具體來說，對于預(yù)期凈值變動的判斷可以從長期投資管理能力、基金持倉結(jié)構(gòu)等兩個角度出發(fā)：

一，從長期投資管理能力角度優(yōu)選具有比較優(yōu)勢的封閉式基金產(chǎn)品。封閉式基金作為我國基金規(guī)范發(fā)展的始作俑者，部分產(chǎn)品在長期的運作中展示了管理人出色的投資能力，對2003年至今五年多來現(xiàn)存封閉式基金歷年業(yè)績進行比較分析看到，科匯、科翔、金盛、興華、天元、漢盛、安順、久嘉、裕陽等基金業(yè)績持續(xù)出色，各年度業(yè)績多數(shù)處于同業(yè)前半?yún)^(qū)，其中科匯、科翔兩只基金業(yè)績更是一直處于同業(yè)前十的位置。參考比較上述產(chǎn)品的剩余期限和折價情況，建議側(cè)重關(guān)注科匯、科翔、金盛、天元等基金。

二，從持倉角度優(yōu)選預(yù)期表現(xiàn)穩(wěn)定的封閉式基金產(chǎn)品。前以敘及，對于相對穩(wěn)健的投資者，可以選擇側(cè)重投資內(nèi)需型消費服務(wù)行業(yè)、政府主導(dǎo)投資板塊等預(yù)期增長相對確定行業(yè)板塊的基金。從這一角度出發(fā)，并參考封閉式基金的折價水平，建議關(guān)注科翔、景宏、同盛、普惠等基金。

基金凈值即基金單位凈值。

基金單位凈值：是當前的基金總凈資產(chǎn)除以基金總份額。人們平常所說的基金主要就是指證券投資基金。

基金單位凈值即每份基金單位的凈資產(chǎn)價值，等于基金的總資產(chǎn)減去總負債后的余額再除以基金全部發(fā)行的單位份額總數(shù)。開放式基金的申購和贖回都以這個價格進行。封閉式基金的交易價格是買賣行為發(fā)生時已確知的市場價格;與此不同，開放式基金的基金單位交易價格則取決于申購、贖回行為發(fā)生時尚未確知(但當日收市后即可計算并于下一交易日公告)的單位基金資產(chǎn)凈值。

基金凈值公布時間

《證券投資基金信息披露管理辦法》針對不同類型的基金產(chǎn)品，對其基金凈值的公告有不同的時間要求。

1)基金管理人應(yīng)當在半年度和年度最后一個市場交易日的次日公告基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值，將基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值和基金份額累計凈值刊登在指定報刊和網(wǎng)站上。

2)對于封閉式基金，基金管理人應(yīng)當至少每周公告一次基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值。

3)對于開放式基金，在其基金合同生效后及開始辦理基金份額申購或者贖回前，基金管理人應(yīng)當至少每周公告一次基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值。

4)在開放式基金開放申購贖回后，基金管理人應(yīng)當在每個開放日的次日，通過網(wǎng)站、基金份額發(fā)售網(wǎng)點以及其他媒介，披露開放日的基金份額凈值和基金份額累計凈值。