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基金投顧此前被視為化解“基金賺錢，基民不賺錢”頑疾的良藥，自2019年首批試點(diǎn)以來就被業(yè)內(nèi)賦予了較高期待，各大券商、基金公司、獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)力買方投顧業(yè)務(wù)。不過，在從零到1的起步階段，買方投顧需要投入較多人力和系統(tǒng)成本，被業(yè)內(nèi)視為“難而正確的事”。

如今，基金投顧試點(diǎn)即將迎來五周年。近期發(fā)布的券商半年報(bào)，披露了券商基金投顧的部分“核心參數(shù)”，包括管理規(guī)模、服務(wù)客戶數(shù)、客戶留存率、復(fù)購率、盈利情況等。整體來看，主動(dòng)披露投顧數(shù)據(jù)的機(jī)構(gòu)在管理規(guī)模和客戶數(shù)量方面同比均微漲或持平。

核心數(shù)據(jù)出爐

近日，證券公司半年報(bào)披露完畢，券商投顧業(yè)務(wù)上半年成績(jī)單揭曉。頭部基金投顧機(jī)構(gòu)東方證券在半年報(bào)中表示，截至報(bào)告期末，基金投顧業(yè)務(wù)146億元，較年初增長(zhǎng)1.67%，服務(wù)客戶數(shù)約12.9萬。

另一家近年來重點(diǎn)布局投顧業(yè)務(wù)的券商國(guó)聯(lián)證券在半年報(bào)中披露，截至報(bào)告期末，授權(quán)賬戶資產(chǎn)規(guī)模69.58億元，同比基本持平，基金投顧總簽約客戶數(shù)31.94萬戶，同比增長(zhǎng)13.35%，累計(jì)上線合作渠道30家。

招商證券表示，旗下基金投顧業(yè)務(wù)“e招投”堅(jiān)持管理型與非管理型投顧雙輪驅(qū)動(dòng)，截至報(bào)告期末，“e招投”金融產(chǎn)品保有規(guī)模63.14億元，較2023年末增長(zhǎng)35.61%;累計(jì)簽約客戶數(shù)7.08萬戶，較2023年末增長(zhǎng)20.82%。

另一家首批開展基金投顧業(yè)務(wù)的券商申萬宏源證券表示，截至報(bào)告期末，公司公募基金投顧累計(jì)簽約客戶超7萬人。

除上述數(shù)據(jù)外，部分券商還透露了客戶留存率、復(fù)投率等關(guān)鍵數(shù)據(jù)。例如，東方證券表示，客戶留存率64%，復(fù)購率77%。盈利方面，客戶整體盈利情況好于單產(chǎn)品投資，實(shí)現(xiàn)了“客戶收益優(yōu)于組合表現(xiàn)，組合優(yōu)于市場(chǎng)表現(xiàn)”的結(jié)果。申萬宏源證券則表示，投顧客戶累計(jì)復(fù)投率超過90%，平均使用投資顧問服務(wù)時(shí)間超1160天。

多元化擴(kuò)充產(chǎn)品貨架

中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)研了解到，在A股市場(chǎng)震蕩、獲客難度增加的背景下，海外資產(chǎn)配置以及“投顧+信托”組合成為不少投顧機(jī)構(gòu)近年來發(fā)力的重點(diǎn)。同時(shí)，固收策略、指數(shù)組合也是投顧規(guī)模增長(zhǎng)的重要來源。近日披露的券商半年報(bào)中，各大機(jī)構(gòu)開拓的新業(yè)務(wù)方向逐漸明朗。

例如，國(guó)聯(lián)證券表示，上半年夯實(shí)了面向配置需求的產(chǎn)品貨架體系，從權(quán)益、固收、海外、商品四大類資產(chǎn)維度進(jìn)一步豐富產(chǎn)品貨架;加強(qiáng)家庭服務(wù)信托和基金投顧的結(jié)合，不斷完善基金投顧ToB業(yè)務(wù)模式。

招商證券表示，上半年基金投顧業(yè)務(wù)“e招投”堅(jiān)持管理型與非管理型投顧雙輪驅(qū)動(dòng)，根據(jù)市場(chǎng)變化和客戶需求，適時(shí)新增同業(yè)存單、養(yǎng)老基金優(yōu)選組合、場(chǎng)內(nèi)ETF組合;通過定制模式，著力推進(jìn)機(jī)構(gòu)客戶基金投顧業(yè)務(wù)，持續(xù)拓寬買方投顧應(yīng)用場(chǎng)景。

系統(tǒng)建設(shè)也是券商基金投顧業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力的方向。華泰證券表示，上半年持續(xù)打造金融產(chǎn)品核心中臺(tái)系統(tǒng)，增強(qiáng)研究模塊功能和策略支持能力，不斷優(yōu)化量化因子研究體系。進(jìn)一步完善買方投顧策略體系，優(yōu)化“省心家族”配置服務(wù)，通過“省心選”提供白盒化的公募產(chǎn)品優(yōu)選服務(wù)，通過“省心投”提供基于公募基金的策略服務(wù)，通過“省心享”為客戶提供個(gè)性化的配置方案。

對(duì)于投顧業(yè)務(wù)未來布局方向，部分機(jī)構(gòu)表示，將提供更加多元、定制化服務(wù)以滿足不同客戶的需求。東方證券稱，未來將繼續(xù)打磨買方投研服務(wù)體系方案，圍繞富?？腿?、高凈值客群、機(jī)構(gòu)及企業(yè)三大客群，構(gòu)建客戶分層分級(jí)服務(wù)體系，提供更具深度的、定制化的服務(wù)和產(chǎn)品;深耕“內(nèi)容+投研+服務(wù)”的投顧業(yè)務(wù)模式，擴(kuò)充多元的產(chǎn)品池，豐富投顧組合產(chǎn)品線。

國(guó)聯(lián)證券表示，將持續(xù)推動(dòng)以資產(chǎn)配置為核心的全委和半委業(yè)務(wù)模式，利用基金投顧、資管計(jì)劃、家族信托等賬戶管理體系，實(shí)現(xiàn)不同客戶類別和不同需求的買方投顧服務(wù)模式;推進(jìn)買方視角的資產(chǎn)配置體系建設(shè)，加強(qiáng)全球視野和多資產(chǎn)配置研究，布局逆向投資工具。