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上市銀行三季報(bào)正在陸續(xù)出爐。數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，銀行盈利情況有所分化，有銀行營(yíng)業(yè)收入同比增超11%，也有銀行營(yíng)業(yè)收入同比下降超12%。凈息差是影響銀行盈利能力的重要因素。受市場(chǎng)利率下行、有效信貸需求減弱以及貸款重定價(jià)等因素影響，銀行凈息差下行壓力猶存。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行凈息差回升的突破口是壓降成本以及挖掘新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

盈利情況分化

根據(jù)已披露數(shù)據(jù)的上市銀行三季報(bào)，2024年前三季度銀行盈利情況有所分化。前三季度，平安銀行、南京銀行、杭州銀行、滬農(nóng)商行、常熟銀行等歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，但同比增速差別較大。

例如，杭州銀行、常熟銀行2024年前三季度分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)138.70億元、29.76億元，分別較去年同期增長(zhǎng)18.63%、18.17%。平安銀行、滬農(nóng)商行2024年前三季度分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)397.29億元、104.85億元，分別較去年同期增長(zhǎng)0.2%、0.81%。

營(yíng)業(yè)收入方面，盡管平安銀行2024年前三季度營(yíng)業(yè)收入超千億元，但較去年同期下降12.6%。與此同時(shí)，常熟銀行、南京銀行2024年前三季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入83.70億元、385.58億元，分別較去年同期增長(zhǎng)11.30%、8.03%。

針對(duì)營(yíng)業(yè)收入同比下降的情況，平安銀行表示，這是受2024年前三季度持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素影響。通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)經(jīng)營(yíng)降本增效，加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量管控，加大不良資產(chǎn)清收處置力度，該行凈利潤(rùn)保持小幅增長(zhǎng)。

投資收益貢獻(xiàn)是常熟銀行營(yíng)業(yè)收入與歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)同比增長(zhǎng)的重要因素。具體來(lái)看，2024年前三季度，常熟銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入69.03億元，同比增長(zhǎng)6.15%。非利息凈收入中，該行稱由于交易性金融資產(chǎn)等投資收益增加，投資收益同比增長(zhǎng)92.54%。在投資收益中，2024年前三季度以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)產(chǎn)生的收益為1.06億元，同比增長(zhǎng)379.24%。

業(yè)內(nèi)人士表示，2024年上半年常熟銀行投資收益強(qiáng)勁增長(zhǎng)，占營(yíng)業(yè)收入比重明顯上升。背后主要有兩方面原因：一是交易性金融資產(chǎn)配置力度明顯強(qiáng)于去年同期，二是該行較好把握債市機(jī)會(huì)取得一定超額收益。事實(shí)上，2024年三季度，常熟銀行投資收益增速已從高位回落，主要原因在于債市波動(dòng)與該行收縮了投資規(guī)模。

面臨凈息差壓力

此前，中金公司發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，2024年三季度凈息差壓力仍是“拖累”上市銀行營(yíng)業(yè)收入的主要因素，預(yù)計(jì)2024年三季度上市銀行凈息差仍會(huì)下行，但降幅將收窄。從部分銀行三季報(bào)披露的凈息差數(shù)據(jù)來(lái)看，上市銀行凈息差有所下滑，行業(yè)仍然面臨較大的凈息差壓力。

以披露凈息差數(shù)據(jù)的平安銀行為例，截至2024年9月末，其凈息差為1.93%，較去年同期下降54個(gè)基點(diǎn)。平安銀行表示，該行堅(jiān)持讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，同時(shí)受市場(chǎng)利率下行、有效信貸需求不足及貸款重定價(jià)等因素影響，凈息差出現(xiàn)下降。

事實(shí)上，存貸款利差變化是決定銀行凈息差變化的主要因素。受年內(nèi)LPR和存款掛牌利率多次下調(diào)等因素影響，銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債兩端利率持續(xù)下行。華西證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉郁表示，2021年底至2024年上半年末，我國(guó)商業(yè)銀行凈息差由2.08%持續(xù)下滑至1.54%。

從負(fù)債端看，此前銀行對(duì)公存款成本難降，但今年監(jiān)管叫停手工補(bǔ)息，有效緩解了銀行對(duì)公存款的付息壓力。目前，存款定期化成為銀行存款成本高企的主要因素。從資產(chǎn)端看，銀行生息資產(chǎn)以貸款和投資類資產(chǎn)為主。今年6月底銀行貸款平均收益率為3.9%，比去年同期下降超30個(gè)基點(diǎn)。在當(dāng)前債市收益率中樞持續(xù)下行背景下，“低票面利率”也為銀行再投資、新投資帶來(lái)一定壓力。

挖掘新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)

對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行而言，凈利息收入是主要收入來(lái)源，凈息差收窄無(wú)疑影響著銀行盈利能力，給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)挑戰(zhàn)。當(dāng)前，存量房貸利率下調(diào)已引發(fā)業(yè)內(nèi)對(duì)于銀行凈息差的擔(dān)憂。如何在低利率市場(chǎng)環(huán)境下，破解凈息差難題是銀行需要完成的首要任務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，降低存量房貸利率會(huì)對(duì)銀行貸款業(yè)務(wù)的收益率產(chǎn)生一定影響，但考慮到存款利率同步調(diào)降，銀行業(yè)凈息差所受負(fù)面影響整體可控。解決銀行凈息差問(wèn)題，突破口或在成本端。

劉郁表示，近年來(lái)，銀行壓降存款利率，停止手工補(bǔ)息，消除了不合理的成本支出。往后看，抑制存款定期化趨勢(shì)或是銀行工作的重中之重。事實(shí)上，今年以來(lái)不少銀行限售、停售長(zhǎng)期限高利率大額存單等產(chǎn)品正是降低成本的重要手段。

此外，招聯(lián)首席研究員董希淼建議，面對(duì)凈息差和利潤(rùn)下滑壓力，商業(yè)銀行應(yīng)努力挖掘新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，通過(guò)以量補(bǔ)價(jià)方式增加凈利息收入;應(yīng)積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，例如拓展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提升中間業(yè)務(wù)收入占比，形成對(duì)營(yíng)業(yè)收入有效支撐。

“在凈息差策略上我們堅(jiān)持的是主動(dòng)作為。一方面，主動(dòng)控制存款付息率;另一方面，通過(guò)白名單控制消費(fèi)貸業(yè)務(wù)，降低消費(fèi)貸利率下降對(duì)凈息差的影響。但很多時(shí)候解決凈息差方面的問(wèn)題，并不是加強(qiáng)對(duì)凈息差本身的管控，題內(nèi)解決不了的問(wèn)題要跳到題外才能解決。”某城商行負(fù)責(zé)人說(shuō)。

上述負(fù)責(zé)人表示，在債券市場(chǎng)走牛背景下，該行不斷加大債市投資力度，投資收益大幅增長(zhǎng)，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)收益貢獻(xiàn)度持續(xù)提升。隨著資產(chǎn)質(zhì)量整體改善，該行降低了信用減值損失計(jì)提力度，進(jìn)一步擴(kuò)大了利潤(rùn)空間。“今年，我們將繼續(xù)保持對(duì)宏觀形勢(shì)和市場(chǎng)環(huán)境變化的敏銳度，不斷提升擇時(shí)能力，全力搶抓高收益資產(chǎn)投資機(jī)遇。”這位負(fù)責(zé)人說(shuō)。

在2024年三季報(bào)中，雖然滬農(nóng)商行沒(méi)有披露凈息差數(shù)據(jù)，但其表示在凈息差水平繼續(xù)收窄的趨勢(shì)下，將緊跟政策導(dǎo)向，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，加強(qiáng)前瞻性研判和精細(xì)化管理，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，努力實(shí)現(xiàn)凈息差表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)平均水平。